글로벌 메모리 반도체 고정가래가격이 지난달 26%까지 오르며 4년여 만에 가장 높은 상승 폭을 기록했습니다.

반도체 산업이 장기 호황을 의미하는 슈퍼사이클에 진입했다는 사실이 숫자로 확인된 것입니다.

 

30일 반도체 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 PC용 D램 DDR4 8Gb(기가비트) 고정거래가격이 이달 평균 3.8달러로 지난달보다 26.67% 오른 것으로 집계됐다. 이 제품의 고정거래가격은 올해 1월 5% 상승한 이후 줄곧 제자리를 맴돌다가 2분기 계약 시점이 시작된 4월 들어 그동안 수요가 반영되면서 가격이 크게 뛴 것으로 보인다. 트렌드포스는 "2분기 노트북 생산량을 고려할 때 PC용 D램 가격이 8%가량 더 상승할 것으로 보인다"며 "3분기에도 3∼8%가량 오르며 D램 공급사의 이익이 늘 것"이라고 내다봤다.

 

이로인해 삼성전자와 SK하이닉스의 주력 제품인 메모리 반도체 가격이 급증해 하반기 실적에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 글로벌 반도체 부족과 코로나19발 PC·서버의 수요 증가 등이 복합적으로 작용하면서 반도체 슈퍼사이클이 시작됐다는 분석이 나옵니다. 올 하반기 2곳의 신설 라인에서 양산에 돌입하는 삼성전자가 호황의 과실을 선점하게 될지 관심이 쏠리고 있습니다.

 

반도체 업계는 이미 슈퍼사이클 맞이에 분주하다. 최근 1분기 실적을 발표한 삼성전자와 SK하이닉스 역시 “우호적인 업황을 기대한다”는 공식적인 언급을 내놓았다. 하지만 삼성전자 측은 지난 4월 29일 실적 콘퍼런스콜에서 “2분기에는 D램을 중심으로 모바일과 서버·PC 등 응용처 전반의 수요 강세가 예측된다”며 “특히 하반기에는 각국에서 펼친 경기부양책의 영향으로 반도체에 대한 수요 증가가 더욱 높아질 것으로 전망된다”고 말했다. SK하이닉스도 눈에 띄게 증가하고 있는 반도체 수요를 시인하며 “고객사 일부는 1년 이상의 장기 공급이나 전략적 관계의 확대를 요청하는 경우가 있다”고 털어놓기도 했다.

 

 

반도체 슈퍼사이클 이야기는 올해 초부터 언급되었습니다. 저도 그래서 관련주를 좀 보유하고 있는데요.

본격적인 슈퍼사이클에 돌입하기 전에 조금 더 비중을 늘려볼까 싶습니다.

당분간 이러한 수요는 유지될 것으로 예측되기에 긍정적으로 보고 보유해보려고 합니다.

 

 

※ 이 글을 쓰는데 참고한 글

서울경제, 성큼 다가온 반도체 '슈퍼사이클'···삼성·SK, 하반기 실적 날개달까 [D램값 26% 폭등], 21.5.1
머니투데이, D램값 한달새 26% 수직상승…삼성·SK하이닉스, 슈퍼호황 시작, 21.4.30

 

다가오는 공매도 재개일인 5월 3일, 개인 투자자들도 '개인 공매도'를 가능하게 한 '개인대주제도'로 인해 관심이 몰리고 있습니다. 공매도를 무조건 나쁜 것, 피하고 싶은 것이 아니라 공매도에 직접 나서서 차익실현을 꾀하려는 움직임도 나오고 있다고 합니다. 28일 금융투자협회에 따르면 '개인 공매도 사전의무교육'을 수강한 투자자는 총 1만 1,000명을 넘겼다고 합니다. 지난 20일부터 시작해 불과 열흘도 되지 않았는데 1만 명이 넘게 몰린 것입니다. 이 교육은 공매도에 최초 투자하는 개인투자자라면 반드시 이수해야 하는 교육입니다.

개인이 공매도를 하기 위해서는 어떠한 것들에 대해서 알아야 하는지 살펴보도록 하겠습니다. 

 

개인 공매도 예비투자자, 이것만은 반드시 확인하고 투자하자!

공매도 개념 주가 하락을 예측해 주식을 빌려 매도후 되갚아 시세차익을 실현하는 행위
공매도 가능종목 코스피 200 · 코스닥 150 시장대표지수에 편입된 종목만 투자 가능
 - '한국거래소 정보데이터시스템' 홈페이지 통해 확인 
공매도 투자유망종목 공매도 · 대차잔고 급등종목 등
 - 한국거래소 ·예탁결제원 등 통해 잔고 확인
 신용대주란 증권사의 '신용대주 서비스' 이용해 주식차입
 - 현금담보로 주식 빌려 공매도 후 상환해야
 - 차입상환 기간은 최대 60일, 대부분 증권사 서비스 제공중
개인공매도 투자자격 신규투자자는 사전교육(30분), 모의거래(1시간) 이수해야
 - 사전교육은 금융투자교육원, 모의거래는 한국거래소 통해 가능

 

공매도 투자 유망종목이 궁금하신 분은 아래 링크의 글을 참고하시면 좋을것 같습니다.

시가총액 대비 공매도 잔고 비중 상위 종목과 3월말 대비 대차잔고가 급증한 종목이 정리되어 있습니다.

good-money-flow.tistory.com/7

 

D-6 공매도 재개, 시장은 어떻게 반응할 것이며 영향 받을 종목은 무엇일까?(공매도 잔고 비중 상

안녕하세요. 사상 최대 기간동안 중지되었던 공매도의 재개가 6일 밖에 남지 않았습니다. 시장에서는 공매도가 재개되면 어떤 영향을 미칠 것인가에 대한 관심이 쏠리고 있습니다. 공매도 재개

good-money-flow.tistory.com

 

실제 개인 공매도 투자자의 성적은 어떠할까?

한국거래소의 공매도 모의거래에 참가한 사람들은 총 4,400여 명에 달하는 것으로 알려졌습니다.

이들의 평균 수익률은 17.43%라고 합니다. 상당히 높은 수익률이네요.

최고 수익률은 144.59%로 해당 투자자는 1억원으로 3일간 모의거래에 참가해 이 같은 성과를 냈다고 합니다.

세간의 우려와는 달리 공매도 모의거래에서 높은 수익률을 내는 투자자들도 속속 생기는 모습입니다.

최저 수익률은 -7.79%로 10% 미만의 손실률을 기록한 것으로 알려졌습니다.

 

다만 이렇게 수익률이 좋다고 해서 무조건적으로 공매도 투자에 참여하는 것은 경계해야 할 것입니다.

공매도와 일반 주식투자는 방식이 정반대인 데다 상승장이 지속될 경우 손실액이 무한대로 커질 수 있습니다.

잠시만 한눈을 팔아도 공매도한 종목이 상승기류를 타면 손실액이 투자 원금보다 커질 수 있기 때문입니다.

주가는 0원 아래로는 내려갈 수 없지만, 상승은 무한대로 가능하기 때문입니다.

이에 거래소는 공매도 모의투자 시스템 첫 화면에서 경고문구를 통해 손실 가능성에 대해 경고하고 있습니다.

 

 

저도 관심을 많이 갖고 있는데, 이번 주말 혹은 시간을 내어 공부를 한 번 해보아야 겠습니다.

항상 충분히 공부하고, 모의투자 등을 통해 숙달하는 시간은 어느 분야에도 적용이 되는 부분이라 생각합니다.

남들이 모두 하기에 따라 하는 것보다는 자신이 준비될 때까지 충분한 시간을 투자하는 것이 지름길입니다. 

 

※ 이 글을 작성하는데 참고한 글

머니투데이, 개인 첫 공매도땐, 90분 사전교육 필수, 21.4.29
파이낸셜뉴스, 공매도 모의투자 평균 수익률 17%… 주가 급등땐 원금이상 손실 위험도, 21.4.29)

 

연초부터 잘나가던 철강주가 요새 시장에서 주목을 받고 있습니다.

철강관련 기업의 실적이 우수하게 나오면서 주가도 상승세를 보이고 있습니다.

이러한 요인으로는 철강값의 상승이라는 분석도 나오고 있습니다.

포스코 관련 6개 상장사의 시가총액은 연초 대비 45% 상승해 50조원 돌파를 눈앞에 두고 있습니다.

27일 한국거래소에 따르면 포스코그룹의 상장 계열사 6곳의 시가총액은 49조 8,722억 원으로 나타났습니다.

 

 - 포스코 그룹주 연초 대비 시가총액

기업 1월초 4월 27일 증감률
POSCO 238,020 329,130 38.3%
포스코케미칼 71,966 123,554 71.7%
포스코인터내셔널 17,951 27,513 53.3%
포스코ICT 13,045 11,387 -12.7%
포스코엠텍 1,961 3,802 93.9%
포스코강판 1,053 3,336 216.8%
합계 343,996 498,722 45.0%

 

포스코

 

그룹의 핵심인 포스코의 주가는 연초 27만 3,000원이었지만 이날 37만 7,500원으로 마쳐 4개월 만에 38.3% 상승했습니다. 이 같은 흐름은 철강 업황의 회복과 관련이 깊은 것으로 보입니다. 포스코는 이미 2분기 생산 예정인 물량까지 완판했습니다. 포스코는 올 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 120% 증가한 1조 5,520억원에 달했습니다. 같은 기간 매출액은 15조 9,969억 원으로 전년 동기 대비 9.9% 증가했습니다. 이는 최근 10년 간 최대 분기 영업이익에 달합니다. 증권사들은 포스코의 목표 주가를 상향 조정했는데, 실제 노무라증권은 포스코의 목표 주가를 52만원으로 올려 잡았습니다.

 

현대제철

 

포스코에 이어 현대제철도 시장의 기대를 뛰어넘는 1분기 실적을 발표했습니다.

현대제철의 매출은 전년 동기 대비 5.6% 증가한 4조 9,274억원이며 영업이익은 흑자 전환하며 3,039억 원에 달했습니다. 이번 1분기 영업이익은 2018년 2분기 이후 최근 3년 동안 최대분기 영업이익이며, 이는 2019년 전체 영업이익과 맞먹습니다.

현대제철은 상승세를 이어나가고자 주요 수요처별 맞춤형 영업활동을 강화한다는 방침입니다.

특히 이번에 신설되 통합수주관리 조직을 통해 사회간접자본(SOC) 관련 프로젝트에 대한 수주 경쟁력을 강화합니다. 조선·자동차 산업 분야에는 고부가 제품 판매를 지속해서 늘려갑니다. 연구개발 부문에서도 다양한 성과를 내고 있는데, 친환경 액화천연가스(LNG) 시장 확대에 대응하기 위해 영하 196도 극저온에서도 버틸 수 있는 9% Ni강 개발을 완료했습니다. 또한 국내 철강업계 최초로 녹색 채권을 발행하는 등 ESG 분야에 대해서도 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 

 

철강주의 상승 동력

 

코로나19 백신이 보급되며 글로벌 산업 활동이 재개되는 동시에 글로벌 각국의 인프라 투자 등이 속도를 내자 산업재인 철강의 수요가 증가했습니다. 철강값이 최근 10년이래 최고치를 기록하고 있는데다 열연 가격도 지난해 대비 35% 상승할 전망이기에 이익이 더 좋아질 것이라는 분석입니다. 여기에 중국 철강업체들이 환경규제로 인한 감산을 시작하며 그동안 과잉공급되던 중국산 철강의 수출량도 대폭 줄었습니다. 중국 환경부는 지난 3월 탕산 지역 업체들을 대상으로 탄소 저감을 위해 생산량을 3~50% 감산해야 한다고 발표했습니다. 저감 규모는 3,000만톤 규모로 중국 전체 생산량 대비 크지 않지만, 탕산 지역외에 중국 다른 지역까지 감산 지침이 확대될 것이라는 전망입니다. 또한 국내외 철강 재고 수준도 계속 감소하고 있습니다. 이러한 추세라면 올 하반기도 철강값의 강세는 이어질 전망입니다. 

 

포스코와 현대제철은 그동안 손해를 감수해야 했던 조선향 후판 가격도 최근 톤당 10만원 이상 올린 것으로 알려졌습니다. 그만큼 조선업황이 좋아졌고, 원료인 철광석 가격이 급등하며 후판 가격을 인상할 명분이 생겼기 때문입니다. 올 상반기 협상 이후에도 철광석 가격이 상승하면서 포스코와 현대제철은 하반기에도 추가 가격인상을 단행할 계획입니다.

 

 

이 글을 쓰는데 활용한 글

머니투데이, "없어서 못파는 철강" 실적 뜨겁다, 21.4.28
서울경제, 달아오른 철강값…포스코 그룹 시총 45% 쑥, 21.4.28
이투데이, '깜짝 실적' 현대제철, 2분기 '장밋빛 밑그림' 그린다, 21.4.28

 

 

철강주는 연초부터 실적이 개선될 것이라는 전망하고 있었는데, 실제 이러한 깜짝 실적으로 이어져 놀랍습니다.

백신 접종국가가 늘어나면서 산업 전반이 다시 살아날 것으로 전망하는데, 철강주의 강세도 이어질 것으로 보입니다. 또 다른 변수인 중국의 경우에도 우리나라에는 호재로 작용할 가능성이 높아 보입니다

 

안녕하세요.

사상 최대 기간동안 중지되었던 공매도의 재개가 6일 밖에 남지 않았습니다.

시장에서는 공매도가 재개되면 어떤 영향을 미칠 것인가에 대한 관심이 쏠리고 있습니다.

 

공매도 재개시 시장은 어떻게 반응할까?

 

증권업계에서는 공매도가 주식시장에 큰 충격을 주지 않을 것이라는 전망이 나오고 있습니다.

기업 실적이 나빠지거나 수출이 꺾이지 않은 만큼 일시적 교란에 그칠 것이라는 전망입니다.

결국 코스피 지수 상승의 핵심은 펀더멘털(기초 체력)에 있다는 설명입니다.

박석현 KTB투자증권 투자전략팀장은 "이제까지 증시가 좋았던 것은 유동성 효과, 경기회복, 기업이익 개선 때문"이라며 "공매도가 재개돼도 펀더멘털 변화는 없어 심리적인 단발 요인에 그칠 것"이라는 설명입니다.

 

오히려 공매도로 헤지(위험회피) 거래가 가능해져 본격적인 외국인의 귀환을 예측하는 전망도 있습니다.

업계에 따르면 공매도 시장의 주요 플레이어는 자산운영사 패시브본부와 외국인들입니다.

이들은 알고리즘 매매를 통해 전체 익스포저(위험노출액)를 맞추어 헤지 전략을 구사했습니다.

하지만 공매도가 금지되면서 매도뿐만 아니라 매수세도 주춤해 이들의 주식 보유 비중이 하락했습니다.

공매도가 재개될 경우 외국인의 국내시장 참여가 활발해질 가능성이 높은 이유입니다.

 

또다른 전망으로는 실제 수요가 주식 차액결제거래(CFD) 시장으로 몰릴 것이라는 분석도 있습니다.

금융당국 관계자는 "MTS를 통해서도 CFD가 가능해 접근성이 굉장히 높고 대형 증권사들도 영업전에 뛰어든 상황"이기 때문이라 설명했습니다. CFD란 실제 주식을 매수하지 않고 주가 상승 또는 하락에 따른 차익만 하루 단위로 정산을 받을 수 있는 장외파생계약입니다. 증거금의 일부만 넣고 거래할 수 있어 종목에 따라 최대 10배 레버리지를 일으킬 수 있습니다. 물론 CFD는 원금손실 가능성이 높은 고위험 파생상품인 만큼 전문투자자만 투자가 가능합니다. 

 

공매도에 영향을 받을 종목은 어떤 종목들이 있을까?

 

전문가들은 공매도 부담이 높은 종목, 최근 대차잔고가 급증한 종목, 실적이 전망치를 밑돌 것으로 예상되는 종목 등을 중심으로 '공매도 후보군'으로 뽑았습니다.

한국거래소에 따르면 공매도잔고 비중이 가장 높은 종목으로는 롯데관광개발이 6.7%로 가장 높습니다.

다만 롯데관광개발의 일반 대차잔고는 2%수준에 불과하다며 시장에 미치는 영향이 없다는 분석입니다.

 

 - 시가총액 대비 공매도 잔고 비중 상위 종목

구분 종목 비중
코스피200 롯데관광개발 6.70%
호텔신라 3.12%
두산인프라코어 3.10%
셀트리온 2.73%
LG디스플레이 1.43%
삼성중공업 1.40%
코스닥150 케이엠더블유 4.85%
에이치엘비 4.61%
상상인 2.17%
톱텍 2.04%
네이처셀 1.93%
국일제지 1.88%

이들 종목들은 공매도 금지기간 이후에도 공매도잔고가 상당량 남아 있어 공매도에 노출된 종목이라는 분석입니다. 다만 수급을 고려하면 양면성을 가집니다. 전균 삼성증권 연구원은 "주가가 상승세로 반전할 경우 해당 공매도를 '숏커버'(공매도 포지션 청산을 위한 주식 재매입)해야 하는 수급요인도 고려해야 할 것"이라고 말했습니다.

 

최근 대차잔고가 급증한 종모도 '공매도 후보 리스트'로 꼽힙니다. 대차잔고는 투자자(주로 기관 및 외국인)들이 주식을 빌린뒤 갚지 않은 물량으로 공매돌 대기자금으로 여깁니다. 공매도는 빌린 주식을 파는 행위인 만큼 대차잔고가 늘면 이들 물량이 공매도로 나올 가능성이 높다는 분석입니다. 

 

 - 3월 말 대비 대차잔고 급증 종목

구분 종목 증가율
코스피200 카카오 80.60%
CJ CGV 79.90%
현대중공업지주 72.50%
한화시스템 63.80%
보령제약 59.30%
일양약품 58.50%
코스닥150 고영 84.00%
펄어비스 83.90%
씨젠 70.80%
에이치엘비생명과학 60.30%
다원시스 59.00%
한국기업평가 52.70%

 

그럼에도 불구하고 대차잔고나 공매도잔고 보다는 펀더멘털(기초체력)에 주목하라는 분석도 있습니다.

공매도 역시 '매도'인 만큼 애초 기업 실적이 부진하거나 기대에 못미친 종목에 쏟아질 가능성이 높다는 뜻입니다. 김광현 유안타증권 연구원은 "1분기 이익부진이 예상된 종목이 예쌍보다 더 부진하다면 해당 종목은 경계할 필요가 있다"며 "실적 기대감에 주가가 오른 종목의 실제 수치가 전망을 밑돌면 그동안의 상승에 대한 재평가가 이뤄질 것"이라고 진단했습니다.

 

 ※ 이 글을 작성하는데 활용한 글

머니투데이, "공매도 재개해도 상승동력 여전", 21.4.27
머니투데이, 공매도잔고 비중높은 '롯데관광개발', 최근 대차잔고 80% 급증한 '카카오', 21.4.27
머니투데이, 공매도 재개 D-6, CFD시장 뜨겁다, 21.4.27
 

 

이제 곧 재개될 공매도에 대해서 너무 큰 불안함을 느끼지 않으셔도 좋을 것 같습니다.

다만, 위의 분석에 따라 공매도 잔고 비중 혹은 대차잔고 비중이 높은 종목을 갖고 계시다면 확인은 필요할 것으로 보입니다. 다함께 성공투자 하시지요^^

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